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期现套利有两点要注意

  做股票交易的大概都知道期现套利,在这里我也不多说明,所谓期限套利,就是指某种期货合约,当期货市场与现货市场在价格上出现差距,从而利用两个市场的价格差距,低买高卖而获利的盈利方法。 在期货基础知识中对此也有介绍,这里我们为大家讲解期现套利中需要特别注意的两点,这两点是指胆大和心细,换句话说就是:现货组合选择等宏观层面要胆大,而平仓时点的选择等微观层面要心细。

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  关于现货组合,我给大家推荐两种思路:

  一是将现货的资金分成两部分,一部分分配于沪深300成分股中贝塔值接近1,并且市值较大的股票;另一部分分配于沪深300成分股之外具有阿尔法收益的股票。这两部分资金之间的分配比例,要看投资者风险偏好的程度,风险偏好低可采用80%-20%的比例;风险偏好高的可采用60%-40%的比例。

  二是先选择沪深300指数中10个分类行业中最近表现较好的几个行业,然后在行业里面选出市值较大、表现相对好的成分股。其中的资金分配问题,可以通过跟踪误差最小化的数学方法求解。

  建议大家多去了解一下期货知识中的股指期货合约,会对你很有帮助的。

  关于平仓时点,解决问题的最好方法是要明确套利目标,一旦达到潜在的套利收益,就应该选择平仓了结。潜在的套利收益,在开仓后基本上可以估算到。

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  把账面盈利达到潜在收益作为平仓的第一标准,而不是基差收敛,这是因为里面还与跟踪误差问题有关。基差与跟踪误差的变化影响着账面的盈利状况,其中包括以下四种情况:

  情况之一:基差收敛,并且跟踪误差非负,那么由于正向跟踪误差产生了超额收益,盈利目标会达到或者超预期;

  情况之二:基差收敛,产生负向跟踪误差,而盈利目标未能达到,这种情形在实践中经常出现;

  情况之三:基差未收敛,产生正向跟踪误差,盈利目标达到或超过;

  情况之四:基差未收敛,同时产生负向跟踪误差,那么盈利未达到,甚至产生账面亏损。

  因为以上四种情况可以看到,因此这是值得广大投资者注意的。

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